本文只分享一些普通基础教程中较少提及的知识，一是帮助大家了解外汇交易的成本，二是学习一些判断平台是否正规的基本方法。
一、外汇平台的白与黑
目前，国内还没有证监会批准的外汇保证金交易平台，如果想要参与外汇保证金交易，只能选择境外的外汇平台。虽然部分银行也提供外汇交易服务，但不包含保证金交易，也就是没有杠杆。而且，国内银行提供的外汇和贵金属交易成本相对较高，基本上只能作为个人理财中，对冲人民币贬值风险的一种选择。
由于国内没有正规的外汇平台，若想选择境外平台，就需要学会区分境外平台的方法。要知道，目前市面上80%以上的外汇平台都属于黑平台。
外汇黑平台大致分为三个层次：
1、出入金无限制，盈利后也能出金，但交易成本较高，通常一手黄金交易成本为100美金，至少80美金。平台主要赚取亏损和高额手续费，这类平台大部分来自香港。如果仅仅是手续费偏高，还不算真正的黑平台，黑平台的问题在于缺乏真实监管，而是用行业协会的会员号代替监管，或套用其他监管牌照。这类可称为良心黑。
2、投资者只能亏损，不能盈利。本金可以出金，但盈利部分不允许出金。这类平台被称为标准黑。
3、资金只进不出，只能入金，出金一分都不能。这类属于透心黑。
其中第三种平台占少数，大部分属于第一种和第二种。
要区分平台是否正规，首先可以从监管层面判断：
目前主流的监管平台包括美国的NFA，英国FCA，瑞士的FINMA，澳大利亚ASIC，这些平台的监管都较为严格。其他如新西兰、塞浦路斯、伯利兹等地的监管则相对较弱。
需要指出的是，受美国NFA监管的平台只有嘉盛集团和OANDA，其他宣称受NFA监管的平台，都属于虚假宣传。
此外，外汇经纪商的客户不仅包括散户，还有机构客户。前面提到的监管机构，不仅监管外汇交易，也监管投资咨询及其他金融服务。也就是说，这些机构颁发的牌照可能是普通金融牌照或投资咨询牌照，必须是外汇零售牌照才算正规监管，否则其他牌照均无效。所谓外汇零售资质，是指平台可以对散户开展外汇经纪业务。
其次，还可以从平台背景判断安全性：
本文所指的背景，是可以通过公开渠道查询的上市背景。至于某些财团或投行背景，比较容易伪造，不建议纳入考量。上市的经纪商主要考虑在香港和美国上市的公司，英国伦敦证券交易所上市的也可考虑。而且，必须在股票软件上能够查到上市公司股票代码、财报等资料，并且上市公司公开资料中，明确有外汇经纪业务介绍，才具备可信度。
因为上市公司为了维护股价，通常不敢轻易侵吞客户本金，否则一旦出现负面新闻，股价会大幅下跌。同样，在合规性方面，它们也比其他平台更规范，旨在避免客诉的发生。
目前市面上有一些第三方外汇平台资质查询软件，如果软件判定某平台为黑平台，基本不会出错。但如果软件判断平台正常，或评分较高，并不代表该平台一定正规。第三方查询平台也具有盈利性质，可能会对有关联的平台给出更高的评级。
既然提到第三方查询平台，就有必要提醒一下，这类平台往往是骗子聚集地，因为外汇投资散户比较集中，新手也较多，容易受骗。因此，不要轻信这些平台的经纪人，有些甚至本身就是黑平台的业务员。
总结：建议选择受FCA、ASIC、FINMA等严格监管的平台，或者是美国、香港、英国上市的经纪商。新西兰、塞浦路斯等其他监管平台也并非不可选，但如果没有上市公司或其他背景支撑，安全性可能会大打折扣。
上市的外汇经纪商安全性通常高于一般监管平台，因为上市公司的股票信息容易查询，不易造假，而监管编号容易被套牌或使用非外汇零售牌照冒充，普通人难以辨别。
二、外汇交易的杠杆与盈亏计算
1、做空的原理
经常听说外汇和期货可以双向交易，做多容易理解，即低买高卖。做空又是如何操作的呢？
所谓做空，可以理解为投资者先向交易所借出标的物（如黄金、原油、股票、外汇等），在高位卖出。等价格回落后，再低价买回并归还交易所。高位卖出，低位买回，赚取差价，这就是做空的盈利方式。
以黄金为例，假设当前价格为1200美金/盎司，做空1手（100盎司），相当于向交易所借入100盎司黄金，以1200美金的价格卖出，获得1200*100=120000美金。待金价下跌到1198，再在市场买回100盎司，花费119800美金。120000-119800 = 200美金，做空利润为200美金。当然，这里未考虑交易成本，实际需扣减10-20美金。
目前股票、期货、外汇市场的做空原理基本一致。A股也可以对单只股票做空，称为融券，但门槛较高，且并非所有股票都支持。港股和美股均支持双向操作。
2、什么是杠杆？
杠杆交易又称保证金交易，通常只需支付商品总价值一定比例的资金作为保证金，即可买入或卖出（借货卖出）该商品。待价格到达止损或止盈点位后，再卖出或买回（买入归还），完成交易。
以黄金为例，假设当前价格为1200（美金/盎司），1手为100盎司，则1手黄金总价值为：1200*100=120000美金。
若杠杆比例为100倍，则1手保证金为：120000/100=1200美金。若杠杆为500倍，则1手保证金为：120000/500=240美金。
假如黄金价格上涨到1201美金，1手黄金价值为1201*100=120100美金。此时卖出，盈利为120100-120000=100美金。
若杠杆为100倍，用1200美金保证金盈利100美金，盈利比例8.3%。
若杠杆为500倍，用240美金保证金盈利100美金，盈利比例41.6%。
杠杆越高，盈利比例越大。反之，若下跌1美金，价格变为1199，则亏损比例同样放大。
或许你会想，同样盈利100美金，100倍杠杆与500倍杠杆有何区别？但若你有1200美金本金，100倍杠杆可买1手黄金，波动1点盈利100美金。而500倍杠杆下，1200美金本金可买5手黄金，波动1点盈利500美金。高杠杆与低杠杆的差异，体现在相同本金下的盈亏对比。
以上计算均未考虑点差与手续费等交易成本。
3、外汇货币对的多空盈亏计算
外汇货币对指两种货币的兑换汇率，例如欧元/美元表示欧美货币对，其中欧元是基础货币，美元是计价货币。
1手货币对合约为10万基础货币单位，如1手欧美为10W欧元，1手美瑞为10W美金。
以500倍杠杆为例，假设欧元/美元为1.1652，美元/瑞郎为0.9926。
1手欧元/美元价值10W欧元，保证金为1165.2美元（1.1652美元×10万÷500=233.04美元）；
1手美元/瑞郎价值10W美元，保证金为200美元（10万÷500=200美元）。
以美瑞为例，现价0.9926，持有一手多单，保证金200美金，一手价值10W美元，按现价0.9926，价值9.926W瑞郎。
假设一小时后，美瑞价格上涨至0.9975，涨幅约0.5%。兑换成瑞郎的价值为9.975W瑞郎。
盈利9.975W-9.926W=0.049W=490瑞郎。
也就是说，用200美金本金（1手保证金），1小时内赚了490瑞郎，约合491.2美金，获利245.6%。
美瑞价格波动0.5%，因500倍杠杆放大，接近0.5%*500=250%。实际利润245.6%，因涨幅并非严格0.5%，尾数简化导致精度略低。
反之，若下跌约0.5%，则亏损约500美金。若账户剩余资金低于100美金左右，将触发强制平仓。
以上计算均未考虑点差与手续费。
4、强制平仓（爆仓）
相信大部分人都听说过爆仓。对于外汇保证金交易者而言，爆仓往往意味着较大的风险。
爆仓，即强制平仓，是指投资者本金亏损到一定额度，触及强制平仓线后，平台为控制风险，防止亏损超出本金，强制将所有持仓平仓的行为。
不同平台的强制平仓线不同，有的是30%，有的是50%。
假设某平台强制平仓比例为50%，即投资者剩余资金低于持仓保证金的50%时，会被强制平仓。
假设1手黄金保证金为1200美金（100倍杠杆，现价1200），投资者账户共2000美金，持仓1手。当亏损至账户净额为1200*50%=600美金时，被强制平仓。即亏损1400美金时爆仓。
爆仓是外汇交易的主要风险之一，避免的方法在于控制仓位，避免重仓操作。
三、外汇交易成本
任何投资产品都存在交易成本。一是市场买卖价格之间本身有差价，二是平台（经纪商）需收取手续费作为服务利润，以提供稳定持久的服务。
外汇交易成本主要由三部分构成：1、点差 2、手续费 3、隔夜利息
1、点差
正规经纪商通常向银行查询报价，并接入多家银行。银行为保证盈利，会设置买入价与卖出价之间的差价，买入价大于卖出价，差价即为点差。部分做市商（market maker）类型的经纪商可自行报价，也存在价差。
从银行获取的点差称为裸点差。经纪商可在基础上将买入价提高、卖出价降低，扩大差价，即加点差。ECN账户通常不加点差，主要面向机构客户以降低成本，经纪商会额外加收手续费作为利润，ECN账户点差一般为裸点差。
代理也可在此基础上继续加点差。
点差通常浮动变化，大多数正规经纪商采用浮动点差，极少部分为固定点差。黄金裸点差一般在0.3-1.0之间，即一手约3-10美金；欧美货币对裸点差约0-4点，即一手0-5美金（0为极少数情况，多数为1-5）。
2、手续费
有些平台不赚点差，但并非无偿服务，需获取一定利润。例如，ECN账户通常加收6-7美金一手的手续费，黄金外汇类似。即使非ECN账户，点差非裸点差，也可能加收手续费。若将所有成本计入点差，点差会过高。例如，香港黄金平台一手成本通常为100美金，若全部转换为点差，买卖价差需相差一个点，而正规平台仅相差0.03-0.10之间。平台因此将点差设为0.5，再收50美金手续费，对外声称手续费50美金，实际交易成本仍是100美金。
有些平台在点差上加价后，不再另收手续费。无手续费的平台，加价后点差通常在0.25-0.5之间。
3、隔夜利息
隔夜利息常被新手忽视，但它是重要的持仓成本，尤其对于长线交易者。
隔夜利息是指在外汇交易中，头寸需在两个交易日后交割。例如，交易人在周二卖出十万欧元，需在周四交割，除非该头寸延期过夜。交易商会在北京时间上午六点，自动将所有未平仓头寸办理延期，使头寸转移至下一个交易日。
相关头寸的利率掉期点会因货币组合不同而变化，隔夜利息随每日价格变动。例如，某日美元/日元的利率掉期点可能为0.50美元，而英镑/日元可能为2.0美元。未平仓头寸的隔夜利息将从账户中增加或扣除。
若客户做多高利息货币，隔夜利息将添加至账户资本；反之，相关利息将从资金中扣除。
特别注意事项：每逢星期四（部分平台为周三），隔夜利息为平时的三倍，因交割实际发生在周一，间隔周末两天。
总之，隔夜利息有正有负，经纪商也可能在其中做调整。一般英国FCA和瑞士FINMA监管的平台隔夜利息较高，ASIC监管的较低。若隔夜利息为0或买卖双方永远为负数，基本可判定为黑平台。大多数情况下，买卖双向一正一负。
需要说明的是，也有极少数ASIC监管平台隔夜利息为4/-4，而FCA和FINMA监管的普遍更高。若想判断平台是否从隔夜利息中获利，可观察买入和卖出隔夜利息绝对值差值，差值小说明平台未从中多赚；若负值绝对值大、正值绝对值小，说明平台赚取差价。银行给出的隔夜利息，买卖差值通常不大。
大部分平台会从隔夜利息中获利，这无可厚非，但若隔夜利息买卖价格均为负数，通常为黑平台，请远离。
若以日内交易为主，无需考虑隔夜利息。若偏好长线持仓，则需关注此项成本，持仓超过一周时，隔夜利息可能抵消点差和手续费低的优势。
持仓不超过一周的交易者，主要考虑点差和手续费即可，不必过于在意隔夜利息。长线持仓则需考虑隔夜利息因素。
交易成本=点差成本 手续费。部分黑平台宣传手续费50美金，易让新手误以为交易成本仅50美金，实则远高于此。
一般ECN账户的黄金交易成本在每手8-16美金之间，基本不超过20美金。但多数经纪人不会主动推荐ECN账户，即便推荐也会额外加收15-50美金手续费。普通黑平台交易成本为100美金（50美金点差 50美金手续费，若交易成本为100美金，99.9%概率为黑平台，靠亏损盈利）。也有部分黑平台成本与正规平台相近，但基本不会低于正规平台。
四、外汇交易的优势
外汇交易的优势较为明显，主要包括：
1、支持双向交易，T 0操作灵活，这是国内A股无法比拟的。
2、外汇市场交易量庞大，是全球最大交易市场，庄家操纵难度极大。
3、市场成熟国际化，交易机制完善，国内A股制度尚在发展中。
4、保证金交易，杠杆可达100-500倍，资金利用率高。
5、交易时间长，几乎24小时可操作。
五、外汇交易的缺点
外汇交易优点虽多，缺点也很显著。任何人推荐散户参与外汇交易，动机可能不够纯粹，有的为赚手续费，有的为赚亏损，后者约占80%。若只提优点、回避缺点，往往动机存疑。
主要缺点如下：
1、杠杆高，收益与亏损同时放大，90%以上投资者有过爆仓经历。一旦爆仓，本金损失惨重。
2、普通人缺乏鉴别正规平台的能力，易遭遇黑平台。
六、外汇投资可以赚钱吗？
这个问题常被提及。外汇投资在国外有数十年历史，是全球交易量最大的市场。若不能赚钱，便不会有如此多人参与。
但与其他市场一样，真正盈利的大多为机构账户。散户在任何国家的命运相似，亏损比例因市场成熟度而异。在英美等国家，散户操作外汇的亏损比例同样很高。
亏损主因在于，杠杆不仅放大了盈利和亏损，也放大了内心的恐惧与贪婪。若在股票市场都无法稳定盈利，加了杠杆的外汇交易并不会因双向操作和T 0变得更简单，只会将一年的亏损缩短至一周甚至一天。一句话概括：外汇投资可以赚钱，但多数人并不适合，也不要指望赚取暴利。
真正的投资者需学习理论并接受训练，而非像赌徒一样盲目押注。目前国内投资者教育相对不足，许多人在接触保证金交易前并不了解风险控制，往往只听闻高倍回报的神话。
七、给外汇交易新手的忠告
先说说外汇开户平台：
1、若开户平台非上市经纪商，或无法查询到FCA、FINMA、ASIC的外汇零售资质，或推荐人无法提供真实可查信息，基本无需考虑，很可能遭遇黑平台。像爱华这类具有一定规模和背景的平台，也需验证其监管资质。
2、凡是将投资者引向黑平台的人，均有诈骗嫌疑。
由于涉嫌诈骗，这些人通常不敢透露真实身份。否则一旦事发报警，难逃法律制裁。因此，推荐开户的人是否敢透露真实信息非常关键。只要信息可查证，基本不会是黑平台。
不要轻信网络上认识的任何人，包括聊了一年的网友。只要未见过真人，都有可能受骗。即使对方告知姓名或提供身份证照片，也可能是伪造。
3、凡是先推荐股票，再介绍黄金、恒指、外汇等投资的，动机都不纯，推荐的平台99%以上是黑平台。这类平台往往是对赌平台，靠投资者亏损盈利。
关于外汇交易：
1、若连股票都未能盈利，就不要指望外汇的T 0机制能带来盈利。杠杆只会放大亏损或加速亏损。
2、无论是股票还是黄金、外汇、恒指投资，都应先学习、模拟训练，至少4-6个月稳定盈利后，再实盘操作。否则可能成为亏损离场的一员。外汇保证金因可双向交易，无熊市牛市之分。不必担心错过行情会错失机会。反之，若盲目自信，将所有本金投入保证金交易，最终爆仓导致本金损失。投资不是游戏，也不是工作。游戏失败可重来，工作可再找，本金亏完可能再无翻身机会。大部分亏损源于无知与盲目自信，请务必先模拟。
3、不要相信网络上所谓的外汇黄金高手，以及操作非农行情大赚的故事。这些故事中，90%为骗子软文，剩余10%里9.9%是无知赌徒的炫耀，尚未经历爆仓。数据行情（如非农）极易大赚大亏，也是爆仓的高发时机。建议要么不参与，要么轻仓对待。
4、对于稳定盈利的操盘手，超过10%仓位可能即为重仓，最多不超过20%，否则难以稳定盈利。个人建议控制在10%以下。模拟阶段若不能将模拟资金视为真实资金操作，且两个月内翻仓，则需谨慎。凡短期翻仓者，往往也会爆仓，只是时间问题。
5、即使模拟可盈利，实盘与模拟仍有差别。建议实盘阶段找一位能监督交易的人，至少每周检查一次账户，不仅核对资金，还需检查是否有重仓行为。这一点很重要，可防止将家庭拖入困境。独自默默交易易走入死胡同，待家人发现大幅亏损时，可能已来不及补救。
6、模拟阶段可将准备实盘的资金投入低风险理财产品。既可获得少量收益，又可防止冲动投入实盘造成亏损。
7、或许有人会说，先少投一些，亏损也不多。这句话看似有理，但请远离说这话的人，尤其是推荐开户者。若未充分理解保证金交易，外汇投资与赌博无异。人人皆有赌瘾，最初可能只投入1000美金，最终亏损可能达十万美金。
8、至于网上免费带人炒恒指、黄金的所谓高手，基本不是能稳定盈利的人。真正的高手盈利不易，无暇到处分享炫耀，往往低调行事，更不会收徒。多数操盘手也不会公开交易信号。
9、EA（自动交易系统）是一种工具。若有推荐，请勿轻信。可拿来测试，测试时间至少6个月。EA可盈利，但绝非无脑赚钱，需人工干预。编写EA的人更了解其特性，能有效干预。若不会编写，建议不要尝试。换位思考，若EA真那么好用，基金公司早用无数机器人自动赚钱，无需人工操盘手。
10、若以上建议均听不进去，只能祝愿好运！
