美元逼近年内高点后回调 美债油价走弱 CPI引关注
周五（10月9日）亚洲时段，美元指数小幅走低，当前交投于102关口附近，跌幅约0.1%。
美元走弱的主要原因是美债收益率出现回调，而收益率回落又与油价缩减涨幅有关——此前市场对地缘局势升级的担忧有所缓解。
美元指数一度跌至102下方 美债收益率从5.35%回落至5.23%
美元指数周五延续跌势，主要因美国国债收益率在未能延续此前涨势后出现回落。
亚洲交易时段，美元指数一度下跌约0.2%，最低触及101.91，跌破102关口。此前一个交易日，美元指数在逼近今年早些时候创下的年度高点102.53后遭遇明显抛售压力。
10年期美债收益率已从周四高点5.35%回落至5.23%附近。这一变化反映出美债收益率的短期上升动力减弱，进而削弱了美元在利率方面的优势。
地缘因素缓和 油价缩减涨幅
美国国债收益率承压，与油价缩减涨幅有关，Ava爱华外汇平台而油价回落则受到地缘紧张局势降温的推动。
有消息称，美国方面已排除在中期选举前对伊朗恢复军事行动的可能性，同时表示双方正在就相关议题进行沟通。
这一表态缓解了市场对中东局势进一步升级的担忧，油价随之下行，通胀压力相应减轻，美债收益率上行动能也受到抑制。
对于美元而言，油价回落与美债收益率回调共同构成了压力。
CPI数据成下周关键触发 市场已定价年内至少一次加息
展望后续走势，美元的主要影响因素将是下周三公布的美国9月消费者价格指数数据。通胀表现预计将对美联储的利率政策预期产生重要影响。
目前，CME FedWatch工具显示，金融市场已基本定价年内至少还有一次加息。若CPI数据高于预期，可能强化加息预期，为美元提供支撑；若数据低于预期，则可能进一步削弱美元的利率优势，加大美元回调压力。
因此，CPI数据将成为决定美元短期走向的关键变量。
机构观点
渣打银行首席投资办公室发布第四季度展望认为，美元短期仍有支撑，但中长期将逐步走弱。其具体预测为：未来3个月美元指数目标100.2，12个月回落至98。短期支撑来自美联储可能进一步收紧政策（年底前或再加息一次，2027年上半年亦不排除），以及美国经济表现相对稳健；中长期则因油价与关税影响消退、通胀压力缓和，叠加欧央行与日央行持续收紧政策，利差优势将逐渐收窄。
ING全球策略主管Chris Turner指出，9月FOMC会议纪要显示多数官员认为年底前再加息一次是合适的。市场目前已充分定价12月加息25个基点至4.25%，并预期2027年再收紧50个基点。
虽然ING认为明年进一步收紧的预期显得过于激进，但短期内市场不太可能挑战这一偏鹰派的定价。高企的美债收益率与波动性上升已抽离利差交易资金，对部分新兴市场货币形成冲击，同时欧洲经济体的政策动态也在一定程度上影响美元表现。
在此背景下，美元获得良好支持并持续吸引资金流入，ING预计美元指数可缓慢上行至102.85目标。当前美元指数已接近年内高点，短期上行动能仍在，但中长期需关注通胀走势与政策路径的变化。
总结
美元指数周五因美债收益率回调一度走弱至101.91附近，10年期美债收益率从5.35%回落至5.23%。地缘局势担忧缓解推动油价缩减涨幅，通胀压力与收益率上行动能相应减轻。市场目光聚焦下周三美国9月CPI数据，该数据将对美联储利率预期产生重大影响。目前市场已基本定价年内至少一次加息。若CPI强于预期，美元可能获得支撑；若弱于预期，美元可能进一步承压。
接下来需关注CPI数据、美债收益率走势、油价变化以及地缘局势动向。在美债收益率回调和油价走低的背景下，美元短期面临一定修正压力，但CPI数据可能成为方向选择的关键触发点。
（美元指数日线图，来源：网络）
北京时间14:06，美元指数报102.04。